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                              <kbd id='Po95vMoAtfAWZnu'></kbd><address id='Po95vMoAtfAWZnu'><style id='Po95vMoAtfAWZnu'></style></address><button id='Po95vMoAtfAWZnu'></button>

                                      <kbd id='Po95vMoAtfAWZnu'></kbd><address id='Po95vMoAtfAWZnu'><style id='Po95vMoAtfAWZnu'></style></address><button id='Po95vMoAtfAWZnu'></button>

                                              <kbd id='Po95vMoAtfAWZnu'></kbd><address id='Po95vMoAtfAWZnu'><style id='Po95vMoAtfAWZnu'></style></address><button id='Po95vMoAtfAWZnu'></button>

                                                  新利18app_[收购]山鹰纸业:拟举办股权收购涉及的福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉
                                                  作者:新利18app上海美容美发 2018-07-06 08:30 62

                                                  [收购]山鹰纸业:拟举办股权收购涉及的福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  时刻:2018年01月10日 23:00:44 中财网

                                                  [收购]山鹰纸业:拟举行股权收购涉及的福建省联盛纸业有限责任公司股东全部权益价钱评估项目资产评估陈述



                                                  本本本本资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告依
                                                  依依依依据
                                                  据据据据中
                                                  中中中中国
                                                  国国国国资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估准
                                                  准准准准则
                                                  则则则则编
                                                  编编编体例
                                                  制制制制


                                                  山山山山鹰
                                                  鹰鹰鹰鹰国
                                                  国国国国际
                                                  际际际际控
                                                  控控控控股
                                                  股股股股股
                                                  股股股股份
                                                  份份份份公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司拟
                                                  拟拟拟拟进
                                                  进进进举办
                                                  行行行行股
                                                  股股股股权
                                                  权权权权收
                                                  收收收收购
                                                  购购购购

                                                  涉涉涉涉及
                                                  及及及及的
                                                  的的的的福
                                                  福福福福建
                                                  建建建建省
                                                  省省省省联
                                                  联联联联盛
                                                  盛盛盛盛纸
                                                  纸纸纸纸业
                                                  业业业业有
                                                  有有有有限
                                                  限限限限责
                                                  责责责责任
                                                  任任任任公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司

                                                  股股股股东
                                                  东东东东全
                                                  全全全所有
                                                  部部部部权
                                                  权权权权益
                                                  益益益益价
                                                  价价价代价
                                                  值值值值评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估项
                                                  项项项项目
                                                  目目目目

                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告

                                                  坤元评报〔2017〕726号

                                                  (共 1册,第 1册)


                                                  坤坤坤坤元
                                                  元元元元资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估有
                                                  有有有有限
                                                  限限限限公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司

                                                  二〇一七年十二月十八日



                                                  目目目目次
                                                  录录录录


                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估师
                                                  师师师师声
                                                  声声声声明
                                                  显着显着.......................................................................................................
                                                  1

                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告·
                                                  ··...............................................................................................
                                                  2


                                                  ·
                                                  ··摘
                                                  摘摘摘择要
                                                  要要要要

                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告·
                                                  ··...............................................................................................
                                                  4

                                                  ·
                                                  ··正
                                                  正正正正文
                                                  文文文文

                                                  一委托人、被评估单元及其他资产评估陈诉行使人...............................4


                                                  二目标.........
                                                  ..7
                                                  77

                                                  三工具和评估范畴

                                                  四代价范例及其界说 0

                                                  六依据

                                                  七要领.
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ...
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                                                  .
                                                  ...
                                                  ... 1
                                                  1111

                                                  八、
                                                  、、、、、、、、

                                                  评评评评评评

                                                  估估估估估估进程实验进程和环境.
                                                  ......
                                                  ..
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                                                  ...
                                                  ..
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                                                  ..
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                                                  ..
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                                                  ......
                                                  ..
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                                                  ..
                                                  ...
                                                  ...
                                                  ..
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                                                  ..
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                                                  ...
                                                  ..
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                                                  ..
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                                                  ..
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                                                  .....
                                                  ........
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                                                  ...
                                                  .....
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ...
                                                  .....
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ...
                                                  .....
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ........
                                                  ........
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                                                  ........
                                                  ........
                                                  ........
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                                                  ..
                                                  ......
                                                  ..
                                                  ......
                                                  ..
                                                  ......
                                                  ..
                                                  ......
                                                  .23
                                                  33

                                                  九假设、
                                                  、、

                                                  评评

                                                  估估结论.
                                                  ..
                                                  .
                                                  ..
                                                  .
                                                  ..
                                                  .
                                                  ..
                                                  .
                                                  ..
                                                  .
                                                  .. 56

                                                  五基准日
                                                  一出格事项声名.
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
                                                  ..
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                                                  ..
                                                  .2
                                                  22281
                                                  11

                                                  二行使限定声名


                                                  十十十十三、
                                                  、、、

                                                  资资

                                                  产产

                                                  评评

                                                  估估

                                                  报报

                                                  告告
                                                  ........ 3
                                                  33


                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告·
                                                  ··

                                                  ·
                                                  ··附
                                                  附附附附件
                                                  件件件件

                                                  一被评估单元基准日
                                                  日日审计陈诉.
                                                  ....
                                                  ......
                                                  ....
                                                  ....
                                                  ...二被评估单元法业务执照 3
                                                  3332

                                                  三评估工具涉及的首要权属证明资料 .
                                                  .....
                                                  74
                                                  4774

                                                  四、
                                                  、、、、

                                                  委委

                                                  托托

                                                  大家和
                                                  和和其他相干当事人
                                                  大家的理睬函.
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  .......
                                                  ......
                                                  .
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                                                  .
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                                                  .
                                                  ......
                                                  .
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                                                  .
                                                  ......
                                                  .
                                                  ......
                                                  .
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                                                  .
                                                  ......
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                                                  .
                                                  ......
                                                  .
                                                  ......
                                                  .
                                                  ......
                                                  .
                                                  ......
                                                  .
                                                  ......
                                                  .
                                                  ......
                                                  111


                                                  五署名资产评估师的理睬函..六资格证明文件 34

                                                  七、
                                                  、、、资
                                                  资资产
                                                  产产评
                                                  评评估
                                                  估估机
                                                  机机构
                                                  构构法人业务执照.
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
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                                                  ...
                                                  .
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                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
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                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
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                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
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                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
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                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
                                                  ...
                                                  .
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                                                  .
                                                  ...
                                                  1
                                                  1111
                                                  1116


                                                  八、署名资产评估师资格证明文件.............................................117



                                                  评评评评估
                                                  估估估估结
                                                  结结结功效
                                                  果果果果汇
                                                  汇汇汇汇总
                                                  总总总总表
                                                  表表表表及
                                                  及及及及明
                                                  显着显着细
                                                  细细细细表
                                                  表表表表....................................................................................
                                                  119



                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉


                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估师
                                                  师师师师声
                                                  声声声声明
                                                  显着显着

                                                  一、本资产评估陈诉依据财务部宣布的资产评估根基准则和中国资产评估协会发
                                                  布的资产评估执业准则和职业道德准则体例。


                                                  二、委托人可能其他资产评估陈诉行使人该当凭证法令、行政礼貌划定及本资产
                                                  评估陈诉载明的行使范畴行使资产评估陈诉;委托人可能其他资产评估陈诉行使人
                                                  违背前述划定行使资产评估陈诉的,本资产评估机构及资产评估师不包袱责任。


                                                  本资产评估陈诉仅供委托人、资产评估委托条约中约定的其他资产评估陈诉行使
                                                  人和法令、行政礼貌划定的资产评估陈诉行使人行使;除此之外,其他任何机构和
                                                  小我私人不能成为资产评估陈诉的行使人。


                                                  本资产评估机构及资产评估师提醒资产评估陈诉行使人该当正确领略评估结论,
                                                  评估结论不等同于评估工具可实现价值,评估结论不应当被以为是对评估工具可实
                                                  现价值的担保。


                                                  三、本资产评估机构及资产评估师遵遵法令、行政礼貌和资产评估准则,僵持独
                                                  立、客观和合理的原则,并对所出具的资产评估陈诉依法包袱责任。


                                                  四、评估工具涉及的资产、欠债清单由委托人、被评估单元申报并经其回收署名、
                                                  盖印或法令应承的其他方法确认;委托人和其他相干当事人依法对其提供资料的真
                                                  实性、完备性、正当性认真。


                                                  五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估陈诉中的评估工具没有现存可能预
                                                  期的好处相关;与相干当事人没有现存可能预期的好处相关,对相干当事人不存在
                                                  成见。


                                                  六、资产评估师已经对资产评估陈诉中的评估工具及其所涉及资产举办现场调
                                                  查;已经对评估工具及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的存眷,对评估工具
                                                  及其所涉及资产的法令权属资料举办了磨练。


                                                  七、本资产评估机构出具的资产评估陈诉中的说明、判定和功效受资产评估陈诉
                                                  中假设和限定前提的限定,资产评估陈诉行使人该当充实存眷资产评估陈诉中载明
                                                  的假设、限定前提、出格事项声名及其对评估结论的影响。


                                                  坤元资产评估有限公司1

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉


                                                  山山山山鹰
                                                  鹰鹰鹰鹰国
                                                  国国国国际
                                                  际际际际控
                                                  控控控控股
                                                  股股股股股
                                                  股股股股份
                                                  份份份份公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司拟
                                                  拟拟拟拟进
                                                  进进进举办
                                                  行行行行股
                                                  股股股股权
                                                  权权权权收
                                                  收收收收购
                                                  购购购购

                                                  涉涉涉涉及
                                                  及及及及的
                                                  的的的的福
                                                  福福福福建
                                                  建建建建省
                                                  省省省省联
                                                  联联联联盛
                                                  盛盛盛盛纸
                                                  纸纸纸纸业
                                                  业业业业有
                                                  有有有有限
                                                  限限限限责
                                                  责责责责任
                                                  任任任任公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司

                                                  股股股股东
                                                  东东东东全
                                                  全全全所有
                                                  部部部部权
                                                  权权权权益
                                                  益益益益价
                                                  价价价代价
                                                  值值值值评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估项
                                                  项项项项目
                                                  目目目目

                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告

                                                  坤元评报〔2017〕726号


                                                  摘摘摘择要
                                                  要要要要


                                                  以以以以下
                                                  下下下下内
                                                  内内内内容
                                                  容容容容摘
                                                  摘摘摘摘自
                                                  自自自自评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告正
                                                  正正正正文
                                                  文文文文,
                                                  ,,,,欲
                                                  欲欲欲欲了
                                                  了了了相识
                                                  解解解解本
                                                  本本本本评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估项
                                                  项项项项目
                                                  目目目目标
                                                  的的的的详
                                                  详详详具体
                                                  细细细细情
                                                  情情情环境
                                                  况况况况和
                                                  和和和和合
                                                  合合合公道
                                                  理理理理理
                                                  理理理领略
                                                  解解解解评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估

                                                  结结结结论
                                                  论论论论,
                                                  ,,,,应
                                                  应应应该当
                                                  当当当当认
                                                  认认认当真
                                                  真真真真阅
                                                  阅阅阅阅读
                                                  读读读读评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告正
                                                  正正正正文
                                                  文文文文。

                                                  。。。。



                                                  逐一逐一、
                                                  、、、、委
                                                  委委委委托
                                                  托托托托人
                                                  大家大家和
                                                  和和和和被
                                                  被被被被评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估单
                                                  单单单单元
                                                  位位位位及
                                                  及及及及其
                                                  其其其其他
                                                  他他他他资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告使
                                                  使使使行使
                                                  用用用用人
                                                  大家大家

                                                  本次资产评估的委托工钱山鹰国际控股股份公司(以下简称山鹰股份公司),本
                                                  次资产评估的被评估单元为福建省联盛纸业有限责任公司(以下简称福建联盛公
                                                  司)。


                                                  按照《资产评估委托条约》,本资产评估陈诉的其他行使工钱被评估单元和国
                                                  家法令、礼貌划定的评估陈诉行使人。



                                                  二二二二、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估目
                                                  目目目目标
                                                  的的的的

                                                  山鹰股份公司拟收购福建联盛公司的股权,为此必要对福建联盛公司的股东全
                                                  部权益代价举办评估。

                                                  本次评估目标是为该经济举动提供福建联盛公司股东所有权益代价的参考依
                                                  据。



                                                  三三三三、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估对
                                                  对对对工具
                                                  象象象象和
                                                  和和和和评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估范
                                                  范范范范畴
                                                  围围围围

                                                  评估工具为涉及上述经济举动的福建联盛公司的股东所有权益。


                                                  评估范畴为福建联盛公司申报的并颠末天健管帐师事宜所(非凡平凡合资)审
                                                  计的制止 2017年
                                                  9月
                                                  30日福建联盛公司所有资产及相干欠债。凭证福建联盛公司
                                                  提供的 2017年
                                                  9月
                                                  30日经审计的管帐报表反应,资产、欠债和股东权益的账面价
                                                  值别离为 2,686,018,262.15元,2,410,647,944.67元和 275,370,317.48元。


                                                  坤元资产评估有限公司2

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  其它,福建联盛公司将账面未记录的无形资产列入评估范畴,详细包罗专利及
                                                  专利申请权 35项,个中,发现专利及申请权共 11项,适用新型及申请权共 24项。



                                                  四四四四、
                                                  、、、、价
                                                  价价价代价
                                                  值值值值类
                                                  类类类范例
                                                  型型型型

                                                  本次评估的代价范例为市场代价。



                                                  五五五五、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估基
                                                  基基基基准
                                                  准准准准日
                                                  日日日日

                                                  评估基准日为 2017年
                                                  9月
                                                  30日。



                                                  六六六六、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估方
                                                  方方方要领
                                                  法法法法

                                                  按照评估工具、代价范例、资料网络环境等相干前提,本次别离回收资产基本
                                                  法和收益法举办评估。



                                                  七七七七、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估结
                                                  结结结结论
                                                  论论论论

                                                  经综合说明,本次评估最终回收收益法评估结论作为福建联盛公司股东所有权
                                                  益的评估值,福建联盛公司股东所有权益的评估代价为 1,604,063,000.00元(大写
                                                  为人民币壹拾陆亿零肆佰零陆万叁仟元整),与账面值 275,370,317.48元对比,评
                                                  估增值1,328,692,682.52元,增值率为 482.51%。



                                                  八八八八、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估结
                                                  结结结结论
                                                  论论论论的
                                                  的的的的使
                                                  使使使行使
                                                  用用用用有
                                                  有有有有用
                                                  效效效效期
                                                  期期期期

                                                  本评估结论仅对山鹰股份公司拟收购福建联盛公司的股权之经济举动有用。本
                                                  评估结论的行使有用期为一年,即自评估基准日
                                                  2017年
                                                  9月
                                                  30日起至 2018年9

                                                  29日止。



                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告的
                                                  的的的的特
                                                  特特彪炳格
                                                  别别别别事
                                                  事事事事项
                                                  项项项项说
                                                  说说说声名
                                                  显着显着和
                                                  和和和和使
                                                  使使使行使
                                                  用用用用限
                                                  限限限限定
                                                  制制制制说
                                                  说说说声名
                                                  显着显着请
                                                  请请请请参
                                                  参参参参阅
                                                  阅阅阅阅资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告正
                                                  正正正正文
                                                  文文文文。

                                                  。。。。


                                                  坤元资产评估有限公司3

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉


                                                  山山山山鹰
                                                  鹰鹰鹰鹰国
                                                  国国国国际
                                                  际际际际控
                                                  控控控控股
                                                  股股股股股
                                                  股股股股份
                                                  份份份份公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司拟
                                                  拟拟拟拟进
                                                  进进进举办
                                                  行行行行股
                                                  股股股股权
                                                  权权权权收
                                                  收收收收购
                                                  购购购购

                                                  涉涉涉涉及
                                                  及及及及的
                                                  的的的的福
                                                  福福福福建
                                                  建建建建省
                                                  省省省省联
                                                  联联联联盛
                                                  盛盛盛盛纸
                                                  纸纸纸纸业
                                                  业业业业有
                                                  有有有有限
                                                  限限限限责
                                                  责责责责任
                                                  任任任任公
                                                  公公公公司
                                                  四妇司司

                                                  股股股股东
                                                  东东东东全
                                                  全全全所有
                                                  部部部部权
                                                  权权权权益
                                                  益益益益价
                                                  价价价代价
                                                  值值值值评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估项
                                                  项项项项目
                                                  目目目目


                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告

                                                  坤元评报〔2017〕726号

                                                  山鹰国际控股股份公司:

                                                  坤元资产评估有限公司接管贵公司的委托,按照有关法令、行政礼貌和资
                                                  产评估准则的划定,僵持独立、客观、合理的原则,别离回收资产基本法和收
                                                  益法,凭证须要的评估措施,对贵公司拟收购股权涉及的福建省联盛纸业有限
                                                  责任公司股东所有权益在 2017年
                                                  9月
                                                  30日的市场代价举办了评估。现将资产
                                                  评估环境陈诉如下


                                                  逐一逐一、
                                                  、、、、委
                                                  委委委委托
                                                  托托托托人
                                                  大家大家、
                                                  、、、、被
                                                  被被被被评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估单
                                                  单单单单元
                                                  位位位位及
                                                  及及及及其
                                                  其其其其他
                                                  他他他他资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告使
                                                  使使使行使
                                                  用用用用人
                                                  大家大家

                                                  (
                                                  ((((一
                                                  逐一逐一)
                                                  ))))委
                                                  委委委委托
                                                  托托托托人
                                                  大家大家概
                                                  概概概轮廓
                                                  况况况况

                                                  1.名称:山鹰国际控股股份公司(以下简称山鹰股份公司)
                                                  2.住所:安徽省马鞍山市勤俭路3号
                                                  3.法定代表人:吴明武
                                                  4.注册成本:肆拾伍亿伍仟壹佰贰拾伍万叁仟叁佰叁拾柒圆整
                                                  5.公司范例:股份有限公司(上市)
                                                  6.企业同一社会名誉代码:91340500150523317H
                                                  7.发照构造:马鞍山市工商行政打点局
                                                  8.策划范畴:对制造业、资源、高科技、畅通、处事流域的投资与打点;
                                                  商业署理;收支口营业(国度限制企业策划或榨取收支口的商品和技能除外);
                                                  承包种种境外国际招标工程;纸、纸板、纸箱制造;公司出产产物出口及公司
                                                  出产、科研所需的原辅原料、机器装备、仪器仪表、零配件入口;废纸接纳。

                                                  (依法须经核准的项目,经相干部分核准后方可开展策划勾当)

                                                  ((((二
                                                  二二二二)
                                                  ))))被
                                                  被被被被评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估单
                                                  单单单单元
                                                  位位位位概
                                                  概概概轮廓
                                                  况况况况

                                                  坤元资产评估有限公司4

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  一)企业名称、范例与组织情势

                                                  1.名称:福建省联盛纸业有限责任公司(以下简称福建联盛公司)
                                                  2.住所:长泰县武安镇官山家产园
                                                  3.法定代表人:陈加育
                                                  4.注册成本:贰亿圆整
                                                  5.公司范例:有限责任公司(天然人独资)
                                                  6.企业同一社会名誉代码:9
                                                  1350625764074982U
                                                  7.发照构造:福建省长泰县工商行政打点局
                                                  8.策划范畴:出产各类纸成品、纸板出产、包装成品;火力发电;废纸收
                                                  购、贩卖。(依法须经核准的项目,经相干部分核准后方可开展策划勾当)
                                                  二)企业汗青沿革


                                                  1.公司创立时环境
                                                  福建联盛公司创立于 2004年
                                                  7月
                                                  20日,初始注册成本 20,000.00万元,
                                                  创立时股东和出资环境如下:陈加育(天然人股东)出资 18,000.00万元
                                                  (占注
                                                  册成本的 90%),实缴出资 2,520.00万元,林夏生(天然人股东)出资 2,000.00
                                                  万元
                                                  (占注册成本的 10%),实缴出资 280.00万元。2006年
                                                  4月,陈加育和林夏
                                                  生缴清上述认缴未缴的出资。


                                                  2.公司历次股权改观环境
                                                  2015年
                                                  11月,按照公司股东会决策,林夏生将持有的福建联盛公司 10%
                                                  的股权转让给陈加育。

                                                  2015年
                                                  11月,按照公司股东会决策,陈加育将其持有的福建联盛公司 100%
                                                  的股权转让给联盛纸业(龙海)有限公司。

                                                  2017年3月,按照公司股东会决策,福建联盛公司接收归并全资子公司漳
                                                  州联盛纸业有限公司。本次归并完成后,原漳州联盛纸业有限公司的债权债务
                                                  均由归并后的福建联盛公司担任。漳州联盛纸业有限公司已于 2017年
                                                  7月
                                                  27
                                                  日完成工商注销手续。


                                                  经上述股权改观后,制止评估基准日,福建联盛公司系联盛纸业(龙海)
                                                  有限公司的全资子公司。


                                                  3.评估基准日后至评估陈诉日公司股权改观环境
                                                  坤元资产评估有限公司5

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  2017年10月,按照公司股东会决策,联盛纸业(龙海)有限公司将其持有
                                                  的福建联盛公司100%的股权转让给陈加育。

                                                  经上述股权改观后,制止评估陈诉日,福建联盛公司由陈加育持有100%股
                                                  权。

                                                  三)被评估单元前1年及制止评估基准日的资产、欠债状况及策划业绩见下
                                                  表:

                                                  项目名称资产欠债股东权益项目名称
                                                  2016

                                                  12

                                                  31
                                                  日3,133,013,029.76
                                                  2,955,726,783.45
                                                  177,286,246.31
                                                  2016
                                                  年1,976,528,135.54
                                                  1,685,640,927.92
                                                  33,332,933.81
                                                  23,830,208.23
                                                  单元:人民币元基准日2,686,018,262.152,410,347,944.67275,370,317.482017

                                                  1-9
                                                  月2,085,230,903.671,753,568,686.66130,053,895.0898,084,071.17

                                                  公司。


                                                  营营

                                                  业业本钱净利润利润总额收入

                                                  注:2016年的财政报表为归并报表口径(包括全资子公司漳州联盛纸业有限公司);

                                                  2017年3月,按照公司股东会决策,福建联盛公司接收归并全资子公司漳州联盛纸业有限

                                                  上述年度及基准日的财政报表均已经注册管帐师审计,且均出具了无保存
                                                  意见的审计陈诉。

                                                  四)被评估单元策划环境等

                                                  福建联盛公司是一家以出产高强瓦楞纸和牛皮箱板纸为主的民营包装纸造
                                                  纸企业,今朝有员工
                                                  1,000余人,出产基职位于漳州市长泰县武安镇官山家产
                                                  园。


                                                  公司今朝共有四条出产线,公司再生包装纸产物以废纸为首要原原料,实
                                                  现了资源的轮回操作。公司颠末多年的成长,营业范畴已包围东南沿海、长三
                                                  角、珠三角及中部等世界各地。



                                                  ((((三
                                                  三三三三)
                                                  ))))委
                                                  委委委委托
                                                  托托托托人
                                                  大家大家与
                                                  与与与与被
                                                  被被被被评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估单
                                                  单单单单元
                                                  位位位位的
                                                  的的的的关
                                                  关关关相关
                                                  系系系系

                                                  委托方拟收购被评估单元的股权。


                                                  坤元资产评估有限公司6

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉


                                                  ((((四
                                                  四四四四)
                                                  ))))其
                                                  其其其其他
                                                  他他他他资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告使
                                                  使使使行使
                                                  用用用用人
                                                  大家大家

                                                  按照《资产评估委托条约》,本资产评估陈诉的其他行使工钱被评估单元
                                                  和国度法令、礼貌划定的评估陈诉行使人。



                                                  二二二二、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估目
                                                  目目目目标
                                                  的的的的

                                                  山鹰股份公司拟收购福建联盛公司的股权,为此必要对该经济举动涉及的
                                                  福建联盛公司股东所有权益代价举办评估。

                                                  本次评估目标是为该经济举动提供福建联盛公司股东所有权益代价的参考
                                                  依据。



                                                  三三三三、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估对
                                                  对对对工具
                                                  象象象象和
                                                  和和和和评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估范
                                                  范范范范畴
                                                  围围围围

                                                  评估工具为涉及上述经济举动的福建联盛公司的股东所有权益。


                                                  评估范畴为福建联盛公司申报的并颠末天健管帐师事宜所(非凡平凡合资)
                                                  审计的制止 2017年
                                                  9月
                                                  30日福建联盛公司所有资产及相干欠债,包罗活动资
                                                  产、非活动资产及活动欠债、非活动欠债。凭证福建联盛公司提供的业经天健
                                                  管帐师事宜所(非凡平凡合资)审计的 2017年9月30日管帐报表反应,资产、
                                                  欠债及股东权益的账面代价别离为 2,686,018,262.15元、2,410,647,944.67
                                                  元和 275,370,317.48元。详细内容如下:

                                                  金额单元:元账面净值项目账面原值1,107,654,868.87
                                                  一活动资产二、
                                                  、非活动
                                                  1,578,363,393.282,524,047,932.39
                                                  1,495,387,367.33
                                                  个中:牢靠资
                                                  资产
                                                  产在建工程
                                                  60,241,311.289,707,609.97
                                                  无形资产个中:无形资产——土地行使权
                                                  9,461,992.14245,617.8311,324,359.101,702,745.602,686,018,262.15


                                                  坤元资产评估有限公司7
                                                  资产资产总计资产总计资产总计资产总计

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉三、活动欠债
                                                  2,410,347,944.67
                                                  四、非活动欠债
                                                  300,000.00
                                                  欠债合计欠债合计欠债合计欠债合计
                                                  2,410,647,944.67275,370,317.48三、活动欠债
                                                  2,410,347,944.67
                                                  四、非活动欠债
                                                  300,000.00
                                                  欠债合计欠债合计欠债合计欠债合计
                                                  2,410,647,944.67275,370,317.48

                                                  股股股股东
                                                  东东东东权
                                                  权权权权益
                                                  益益益益合
                                                  合合合合计
                                                  计计计计

                                                  1.委托评估工具和评估范畴与上述经济举动涉及的评估工具和评估范畴一
                                                  致。

                                                  2.首要资产根基环境如下:
                                                  (1)钱币资金账面代价 366,981,057.47元,包罗库存现金、银行存款和其
                                                  他钱币资金。

                                                  (2)应收账款账面代价 95,333,030.50元,个中账面余额
                                                  140,630,466.90
                                                  元,幻魅账筹备
                                                  45,297,436.40元,为应收的货款。

                                                  (3)存货账面代价 365,119,845.34元,包罗原原料和库存商品,首要存放
                                                  于漳州市长泰县武安镇官山家产园的公司厂区内。原原料首要包罗废纸、污泥
                                                  回填剂、外貌施胶剂等原料;库存商品首要包罗联盛红叶-牛卡
                                                  AA级
                                                  200克、
                                                  联盛黄叶-高瓦
                                                  130克、联盛蓝叶-牛卡
                                                  A2级
                                                  220克等产物。

                                                  (4)其他活动资产账面代价 5,000,000.00元,系购置的中国建树银行长泰
                                                  县支行理工业品。

                                                  (5)构筑物类牢靠资产合计账面原值 584,048,360.02元、账面净值
                                                  404,633,625.68元,减值筹备
                                                  0.00元,构筑物类牢靠资产包罗衡宇构筑物
                                                  34
                                                  项,构筑面积合计 155,211.17平方米,修建物及帮助办法
                                                  52项。构筑物类固
                                                  定资产系位于漳州市长泰县武安镇官山家产园的家产厂房、办公帮助用房,上
                                                  述房产均已取得《衡宇全部权证》。

                                                  (6)装备类牢靠资产合计账面原值 1,939,999,572.37元,账面净值
                                                  1,090,753,741.65元,减值筹备
                                                  0.00元。列入本次评估范畴的首要装备为四
                                                  条造纸出产线、配套的热电装备等出产装备,以及电脑、打印机和空调等办公
                                                  电子装备和轿车、货车等车辆,数目合计 851台(套),首要漫衍于漳州市长泰
                                                  县武安镇官山家产园的公司厂区内。经核实,委评呆板装备整体状况较好,能
                                                  满意出产策划必要。

                                                  (7)在建工程账面代价 60,241,311.28元。系造纸出产线等技改工程项目,
                                                  坤元资产评估有限公司8

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  位于漳州市长泰县武安镇官山家产园的公司厂区内。


                                                  3.企业申报的无形资产
                                                  (1)账面记录的无形资产
                                                  福建联盛公司账面记录的无形资产包罗无形资产—土地行使权和无形资产
                                                  —其他无形资产。


                                                  1)无形资产—土地行使权账面代价 9,461,992.14元,系位于漳州市长泰
                                                  县武安镇官山家产园的 4宗出让家产用地行使权,土地面积合计为 292,000.00
                                                  平方米。制止评估基准日,各宗地开拓水均匀已到达“五通一平”,均已取得《国
                                                  有土地行使证》。

                                                  2)无形资产—其他无形资产账面代价 245,617.83元,系各项出产和策划
                                                  打点软件的摊余额。

                                                  (2)账面未记录的无形资产
                                                  制止评估基准日,福建联盛公司申报的账面未记录的无形资产包罗专利及
                                                  专利申请权 35项,个中,发现专利及申请权共 11项,适用新型及申请权共 24
                                                  项。详细如下所示:

                                                  1序号2申请人专利名称一种造纸厂塑料洗渣污水处理赏罚池曝气装置
                                                  201610597856.0专利号
                                                  /
                                                  申请号ZL
                                                  201610595197.7专利范例法令状态实审
                                                  2016/07/27申请日2016/07/26
                                                  3一种造纸用无痕施胶机一种造纸厂锅炉湿法脱硫烟气检测装置
                                                  ZL
                                                  201610597857.5
                                                  授权2016/07/27
                                                  4ZL
                                                  201610584650.42016/07/22
                                                  5一种造纸用的轮回硫化床锅炉一种造纸废水处理赏罚池曝气体系
                                                  201610581708.X
                                                  授权
                                                  授权授权2016/07/22
                                                  67201610584900.4ZL
                                                  201610616825.5
                                                  2016/07/22
                                                  2016/07/29
                                                  98一种造纸废水处理赏罚反冲洗疏通曝气装置一种污泥接纳造纸要领一种纸张压榨装置造纸用锅炉补给水处理赏罚装置及阳离子树脂层洗濯要领
                                                  ZL
                                                  201610584876.4
                                                  ZL
                                                  201610584925.4发现专利
                                                  发现专利发现专利发现专利发现专利发现专利发现专利发现专利发现专利实审
                                                  实审实审授权
                                                  授权授权2016/07/22
                                                  2016/07/22
                                                  10ZL
                                                  201610616635.3
                                                  2016/07/29
                                                  1112ZL
                                                  201610616791.XZL
                                                  201620996774.92016/07/29
                                                  2016/8/30


                                                  坤元资产评估有限公司9
                                                  福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司发现专利授权福建联盛公司一种造纸厂锅炉用煤取样装置 发现专利授权福建联盛公司一种取代芬顿处理赏罚的造纸废水处理赏罚要领 发现专利授权福建联盛公司一种无痕施胶机 适用新型授权

                                                  13ZL
                                                  201620993867.6
                                                  2016/8/30
                                                  14ZL
                                                  201620997555.2
                                                  2016/8/30
                                                  15序号山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目申请人专利名称专利号
                                                  /
                                                  申请号一种熬胶温控调理系同一种防结焦的造纸厂锅炉一种纸业渣库排渣扬尘节制体系
                                                  ZL
                                                  201620993905.8
                                                  专利范例资产评估陈诉法令状态申请日2016/8/30
                                                  16ZL
                                                  201620996851.0
                                                  2016/8/30
                                                  17ZL
                                                  201620997890.22016/8/30
                                                  18201620996855.92016/8/30
                                                  19ZL
                                                  201620988964.6
                                                  2016/8/30
                                                  20ZL
                                                  201620994187.6
                                                  2016/8/30
                                                  21一种造纸废水处理赏罚池曝气系同一种造纸废水曝气装置一种污泥处理赏罚装置一种造纸用真空伏辊一种浆料取样桶一种快速改换链板机卡片的布局以及小器材
                                                  ZL
                                                  201620994977.4
                                                  授权
                                                  授权授权授权授权授权复审2016/8/30
                                                  22ZL
                                                  201620993335.2
                                                  2016/8/30
                                                  23一种造纸机网部张紧辊调理装置一种造纸电机轴电流消除ZL
                                                  201620994761.82016/8/30
                                                  24ZL
                                                  201620996817.3
                                                  2016/8/30
                                                  25一种纸张压干装置一种造纸用锅炉用水处理赏罚装置
                                                  装置装置
                                                  201620996754.1授权
                                                  授权授权授权授权授权受理
                                                  2016/8/30
                                                  26ZL
                                                  201620987927.3
                                                  2016/8/30
                                                  27一种造纸高效轮回流化床锅炉一种造纸厂锅炉用煤取样ZL
                                                  201620997880.9
                                                  2016/8/30
                                                  28ZL
                                                  201620997818.X
                                                  2016/8/30
                                                  29ZL
                                                  201620997846.1
                                                  2016/8/30
                                                  30ZL
                                                  201621384795.1
                                                  2016/12/16
                                                  31ZL
                                                  201621384793.2
                                                  2016/12/16
                                                  32ZL
                                                  201621384899.2
                                                  2016/12/16
                                                  33一种造纸厂锅炉烟气检测装置
                                                  装置装置一种刮泥机专用轨道一种炉前煤仓防堵装置一种低压进线柜 ZL
                                                  201621383967.3
                                                  2016/12/16
                                                  34ZL
                                                  201621393543.5
                                                  2016/12/19
                                                  35ZL
                                                  201621393253.02016/12/19

                                                  一种空压站空压机冷却系一种三相均衡的断路器统

                                                  福建联盛公司
                                                  福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司福建联盛公司

                                                  一种防堵造纸粗筛除砂罐一种造纸粗筛除砂罐

                                                  适用新型
                                                  适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型适用新型

                                                  授权
                                                  授权授权授权授权授权授权授权授权授权授权授权

                                                  4.企业申报的表外资产
                                                  除上述无形资产外,企业未申报其他表外资产。


                                                  四四四四、
                                                  、、、、价
                                                  价价价代价
                                                  值值值值类
                                                  类类类范例
                                                  型型型型及
                                                  及及及及其
                                                  其其其其定
                                                  定定定界说
                                                  义义义义

                                                  本次评估的代价范例为市场代价。


                                                  坤元资产评估有限公司10

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强制的环境
                                                  下,评估工具在评估基准日举办正常公正买卖营业的代价预计数额。



                                                  五五五五、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估基
                                                  基基基基准
                                                  准准准准日
                                                  日日日日

                                                  为使得评估基准日与拟举办的经济举动和评估事变日靠近,由委托人确定
                                                  本次评估基准日为 2017年
                                                  9月
                                                  30日,并在评估委托条约中作了响应约定。



                                                  六六六六、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估依
                                                  依依依依据
                                                  据据据据

                                                  (一)法令礼貌依据

                                                  1.《资产评估法》(2016年7月2日第十二届世界人民代表大会常务委员
                                                  会第二十一次集会会议通过);
                                                  2.《公司法》《条约法》《证券法》等;
                                                  3.《土地打点法》《土地打点法实验条例》《都市房地产打点法》《城镇国
                                                  有土地行使权出让和转让暂行条例》等法令礼貌;
                                                  4.其他与资产评估有关的法令、礼貌等。

                                                  (三)评估准则依据

                                                  1.《资产评估准则——根基准则》(财务部财资〔2017〕43号);
                                                  2.《资产评估职业道德准则》(中评协〔2017〕30号);
                                                  3.《资产评估执业准则——资产评估措施》(中评协〔2017〕31号);
                                                  4.《资产评估执业准则——资产评估陈诉》(中评协〔2017〕32号);
                                                  5.《资产评估执业准则——资产评估委托条约》(中评协〔2017〕33号);
                                                  6.《资产评估执业准则——资产评估档案》(中评协〔2017〕34号);
                                                  7.《资产评估执业准则——操作专家事变及相干陈诉》(中评协〔2017〕
                                                  35号);
                                                  8.《资产评估执业准则——企业代价》(中评协〔2017〕36号);
                                                  9.《资产评估执业准则——无形资产》(中评协〔2017〕37号);
                                                  10.《资产评估执业准则——不动产》(中评协〔2017〕38号);
                                                  11.《资产评估执业准则——呆板装备》(中评协〔2017〕39号);
                                                  12.《常识产权资产评估指南》(中评协〔2017〕44号);
                                                  13.《资产评估机构营业质量节制指南》(中评协〔2017〕46号);
                                                  坤元资产评估有限公司11

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  14.《资产评估代价范例指导意见》(中评协〔2017〕47号);
                                                  15.《资产评估工具法令权属指导意见》(中评协〔2017〕48号);
                                                  16.《专利资产评估指导意见》(中评协〔2017〕49号)。

                                                  (四)权属依据

                                                  1.福建联盛公司提供的《企业法人业务执照》、公司章程和验资陈诉;
                                                  2.与资产及权力的取得及行使有关的经济条约、协议、资金拨付证明(凭
                                                  证)、管帐报表及其他管帐资料;
                                                  3.征地文件、国有土地行使权出让条约、国有土地行使证、建树用地筹划
                                                  容许证、建树工程筹划容许证、衡宇全部权证、房地产权证(可能不动产权证
                                                  书)、专利证书、车辆行驶证、发票等权属证明;
                                                  4.其他产权证明文件。

                                                  (五)取价依据

                                                  1.被评估单元提供的评估申报表;
                                                  2.被评估单元制止评估基准日的审计陈诉以及相干管帐报表;
                                                  3.《漳州市市区都市基本办法配套费征收打点划定》(漳政综
                                                  [2010]196
                                                  号);
                                                  4.《衡宇完损品级及评定尺度》(城乡建树情形掩护部);
                                                  5.漳州市长泰县近期家产用地市场价值信息资料;
                                                  6.国度成长改良委 2015年2月
                                                  11日宣布的发改价〔2015〕299号国度发
                                                  展改良委关于进一步铺开建树项目专业处事价值的关照;
                                                  7.财务部 2016年7月6日宣布的财建 [2016]504号根基建树项目建树成
                                                  本打点划定;
                                                  8.有关工程的原始资料、完工决算资料、工程承包条约、营业条约、询价
                                                  记录等;
                                                  9.资产地址地的房地产市场价值的观测资料;
                                                  10.《机电产物报价手册》及其他市场价值资料、询价记录;
                                                  11.首要装备的购买条约、发票、付款凭据;有关装备的技能档案、检测
                                                  陈诉、运行记录等资料;
                                                  12.《海关收支口税则》;国度关于调解入口装备税收政策的有关划定;
                                                  坤元资产评估有限公司12

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  13.《资产评估常用数据与参数手册》、《根基建树财政法则》、《工程勘测设
                                                  计收费尺度》等评估参数取值参考资料;
                                                  14.财务部财税[2008]170号《国度税务总局关于世界实验增值税转型改
                                                  革多少题目的关照》;国务院令第 538号《增值税暂行条例》;财务部、国度税
                                                  务总局令第 50号《增值税暂行条例实验细则》;其他税收相干礼貌;
                                                  15.福建省人民当局及相干当局部分颁布的有关政策、划定、实验步伐等
                                                  礼貌文件;
                                                  16.首要原原料市场价值信息、库存商品市场销价环境观测资料;
                                                  17.被评估单元的汗青出产策划资料、策划筹划和收益猜测资料;
                                                  18.行业统计资料、相干行业及市场容量、市场远景、市场成长及趋势分
                                                  析资料、订价计策及将来营销方法、相同营业公司的相干资料;
                                                  19.从“同花顺金融数据库”查询的相干数据。

                                                  20.中国人民银行发布的评估基准日外汇汇价表及贷款利率;
                                                  21.企业管帐准则及其他管帐礼貌和制度、部分规章等;
                                                  22.评估专业职员对资产核实、勘测、检测、说明等所汇集的佐证资料;
                                                  23.其他资料。


                                                  七七七七、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估方
                                                  方方方要领
                                                  法法法法

                                                  (
                                                  ((((一
                                                  逐一逐一)
                                                  ))))评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估方
                                                  方方方要领
                                                  法法法法的
                                                  的的的的选
                                                  选选选选择
                                                  择择择择

                                                  按照现行资产评估准则及有关划定,企业代价评估的根基要领有资产基本
                                                  法、市场法和收益法。


                                                  因海内产权买卖营业市场买卖营业信息的获取途径有限,且同类企业在产物布局和
                                                  主营营业组成方面差别较大,团结本次评估被评估单元的非凡性,选取同范例
                                                  市场参照物的难度较大,故本次评估未回收市场法。


                                                  福建联盛公司的营业模式已经慢慢趋于不变,在连续现有的营业内容和范
                                                  围的环境下,将来收益可以或许公道猜测,与企业将来收益的风险水平相对应的折
                                                  现率也能公道估算,团结本次资产评估的工具、评估目标和评估师所网络的资

                                                  料,确定别离回收资产基本法和收益法对委托评估的福建联盛公司的股东所有

                                                  权益代价举办评估。


                                                  在上述评估基本上,对形成的各类起源代价结论依据现实状况充实、全面

                                                  坤元资产评估有限公司13

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  说明,综合思量差异评估要领和起源代价结论的公道性后,确定回收收益法的
                                                  结论作为评估工具的评估结论。


                                                  (
                                                  ((((二
                                                  二二二二)
                                                  ))))资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产基
                                                  基基基基本
                                                  础础础础法
                                                  法法法法简
                                                  简简简简介
                                                  介介介介

                                                  资产基本法是指以被评估单元评估基准日的资产欠债表为基本,公道评估
                                                  企业表内及表外各项资产、欠债代价,确定评估工具代价的评估要领。它是以
                                                  重置各项出产要素为假设条件,按照委托评估的分项资产的详细环境选用相宜
                                                  的要领别离评定估算各分项资产的代价并累加求和,再扣减相干欠债评估值,
                                                  得出股东所有权益的评估代价。计较公式为:

                                                  股东所有权益评估代价=Σ各分项资产的评估代价-相干欠债

                                                  首要资产的评估要领如下:

                                                  一)活动资产

                                                  1.钱币资金
                                                  对付人民币现金、银行存款和其他钱币资金,以核实后账面值为评估值;
                                                  对付外币存款,按核实后的外币存款数和基准日中国人民银行发布的外币汇率
                                                  折合人民币金额作为评估值。


                                                  2.应收单据
                                                  应收单据以核实后的账面值为评估代价。

                                                  3.应收账款、其他应收款和响应幻魅账筹备
                                                  (1)应收账款
                                                  1)对付有证据表白可以全额收回的金钱,包罗应收关联方往来款的金钱,
                                                  预计产生幻魅账的风险较小,以其核实后的账面余额为评估值。

                                                  2)对付有证据表白全额丧失的金钱,将其评估为零。

                                                  3)对付也许有部门不能收回或有收回风险的金钱,评估职员举办了说明计
                                                  算,预计其幻魅账丧失金额与响应计提的幻魅账筹备差别不大,故将响应的幻魅账准
                                                  备金额确以为预估幻魅账丧失,该部门应收账款的评估值即为其账面余额扣减预
                                                  估幻魅账丧失后的净额。

                                                  公司按划定计提的幻魅账筹备评估为零。


                                                  (2)其他应收款
                                                  1)对付有证据表白可以全额接纳的金钱,包罗应收关联方往来款、担保金
                                                  坤元资产评估有限公司14

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  等,预计产生幻魅账的风险较小,以其核实后的账面余额为评估值。


                                                  2)对付有证据表白全额丧失的金钱,将其评估为零。

                                                  3)对付也许有部门不能收回或有收回风险的金钱,评估职员举办了说明计
                                                  算,预计其幻魅账丧失金额与响应计提的幻魅账筹备差别不大,故该部门其他应收
                                                  款的评估值即为其账面余额扣减预估幻魅账丧失后的净额。

                                                  公司按划定计提的幻魅账筹备评估为零。


                                                  4.预付金钱
                                                  预付账款包罗原料款、装备款、工程款、培训费等,经评估职员核实,对
                                                  于海潮通用软件有限公司等 11户金钱,因为其系发票未到而挂账的用度,将其
                                                  评估为零;其他金钱经核实期后能形成响应资产或权力,以核实后的账面值为
                                                  评估值。


                                                  5.存货
                                                  存货包罗原原料和库存商品,按照种种存货特点,别离回收恰当的评估方
                                                  法举办评估。

                                                  原原料以核实后的账面值为评估值。

                                                  库存商品回收逆减法评估,即按不含增值税的售价减去贩卖用度和贩卖税

                                                  金以及所得税,再扣除恰当的税后利润作为评估值。


                                                  6.其他活动资产
                                                  其他活动资产系存放于中国建树银行长泰县支行的理工业品,本金收回应
                                                  有保障,故以核实后的账面值为评估值。


                                                  二)非活动资产

                                                  1.构筑物类牢靠资产
                                                  列入本次评估范畴的构筑物类牢靠资产系家产厂房及隶属构筑,因为其类
                                                  似买卖营业和租赁市场不活泼,买卖营业案例和收益环境难以获取,故本次回收本钱法
                                                  举办评估。该类构筑物的评估值中不包括契税及响应土地行使权的评估代价。


                                                  本钱法是通过用现时前提下从头购买或制作一个全新状态的待估构筑物所
                                                  需的所有本钱,减去待估构筑物已经产生的各项贬值,获得的差额作为评估价
                                                  值的评估要领。本次评估回劳绩新折扣的要领来确定待估构筑物已经产生的各
                                                  项贬值。计较公式为:

                                                  坤元资产评估有限公司15

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  评估代价=重置代价 ×成新率


                                                  (1)重置代价简直定
                                                  重置代价一样平常由建安工程用度、前期及其余用度、构筑规费、应计利钱和
                                                  开拓利润构成,团结评估工具详细环境的差异略有弃取。


                                                  (2)成新率简直定
                                                  1)伟大、大型、奇异、代价量大的构筑物别离按年限法、完损品级打分法
                                                  确定成新率后,经加权均匀,确定综合成新率。

                                                  回收年限法计较成新率的公式为:
                                                  成新率
                                                  (K1)=尚可行使年限/经济耐用年限×100%
                                                  回收完损品级打分法的计较公式为:
                                                  完损品级评定系数(K2)=布局部门比重×布局部门完损系数+装饰部门比

                                                  重×装饰部门完损系数+装备部门比重×装备部门完损系数
                                                  将上述两种要领的计较功效取加权均匀值确定综合成新率。计较公式为:
                                                  K=
                                                  A1×K1+A2×K2
                                                  个中 A1、 A2别离为加权系数。


                                                  2)其他构筑物的成新率以年限法为基本,团结着实际行使环境、维修调养
                                                  环境和评估专业职员现场勘测时的履历判定综合评定。

                                                  2.装备类牢靠资产
                                                  按照本次资产评估的目标、相干前提和委估装备的特点,确定首要回劳绩
                                                  本法举办评估。

                                                  本钱法是指起首估测在评估基准日从头制作一个与评估工具沟通的资产所
                                                  需的本钱即重置本钱,然后估测被评估资产存在的各类贬值身分(实体性陈旧贬
                                                  值、成果性陈旧贬值和经济性陈旧贬值) ,并将其从重置本钱中予以扣除而获得
                                                  被评估资产代价的要领。计较公式为:

                                                  评估代价=重置代价 ×成新率
                                                  其它,对付在明细表中单列的属整体装备的改革、补缀时产生的用度等,
                                                  在响应的装备评估时思量。


                                                  (1)重置代价的评定
                                                  重置代价由装备现行购买价、运杂费、安装调试费、建树期打点费和成本
                                                  坤元资产评估有限公司16

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  化利钱以及其他用度中的多少项构成。

                                                  重置代价=现行购买价+相干用度

                                                  (2)成新率简直定
                                                  按照各类装备特点及行使环境,确定装备成新率。

                                                  A.对代价较大、伟大的重要装备,视装备的详细环境,回收综合说明系数
                                                  调解法确定成新率。

                                                  综合说明系数调解法,即以行使年限法为基本,先按照被评装备的组成、
                                                  成果特征、行使经济性等综合确定经济耐用年限 N,并据此初定该装备的尚可
                                                  行使年限 n;再凭证现场勘查的装备技能状态,运行状况、情形前提、事变负
                                                  荷巨细、出产班次、出产服从、产物质量不变性、维护调养程度以及技能改革、
                                                  大修等身分加以说明研究,确定各调解系数,作进一法式整,综合评定该装备
                                                  的成新率。


                                                  B.对付代价量较小的装备,以及电脑、空调、打印机等办公装备,首要以
                                                  行使年限法为基本,团结装备的行使维修和外面近况,确定成新率。

                                                  C.对付车辆,起首按车辆行驶里程法和行使年限法别离计较理论成新率,
                                                  回收孰低法确定其理论成新率,以此为基本,团结车辆的维护调养环境和外面
                                                  近况,确定成新率。

                                                  3.在建工程
                                                  在建工程系装备安装工程,系造纸出产线、热电厂等技改工程项目。因为
                                                  各项目建树不久,各项投入时刻较短,故本次评估回收本钱法。经相识,首要
                                                  装备、原料的市场代价变革不大,故以核实后的账面值为评估代价。


                                                  4.无形资产—土地行使权
                                                  (1)土地行使权的代价内在
                                                  本次评估土地价值设定为土地开拓水平为熟地,即宗地红线外“五通 ”(即
                                                  通路、供电、供水、排水、通信)和宗地红线内
                                                  “园地平整”前提下于评估基
                                                  准日
                                                  2017年
                                                  9月
                                                  30日家产用途用地在剩余行使年限内的土地行使权的价值。


                                                  (2)评估要领的选择
                                                  按照《资产评估准则 —不动产》,通行的评估要领有市场较量法、收益还
                                                  原法、假设开拓法、本钱迫近法、基准地价系数修处死等。评估要领的选择应

                                                  坤元资产评估有限公司17

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  凭证地价评估的技能规程,团结评估师网络的有关资料,按照漳州市长泰县地
                                                  产市场环境并团结评估工具的详细前提、用地性子及评估目标等,选择恰当的
                                                  评估要领。


                                                  对付列入评估范畴的委估宗地,因为其地址地基准地价更新不实时,家产
                                                  用地基准地价及其批改系统已不能精确回响今朝的土地市场环境,故本次评估
                                                  不宜回收基准地价系数修处死;委估宗地相同的租赁市场不活泼,收益环境难
                                                  以获取,故本次评估也不宜回收收益还原法;评估师思量到委估宗地是已开拓
                                                  建树的家产熟地,同类地段相似土地市场买卖营业较活泼,故本次回收市场法举办
                                                  评估。


                                                  (3)选用的评估要领简介及参数的选取蹊径
                                                  市场法是在求取一宗待评估土地的价值时,按照更换原则,将待估土地与
                                                  在较近时期内已经产生买卖营业的相同土地买卖营业实例举办比较较量,并依据后者已
                                                  知的价值,参照该土地的买卖营业环境、期日、地区、个体身分、行使年期、容积
                                                  率等不同,批改得出待估土地的评估基准日地价的要领。根基公式为:


                                                  V=VB×A×B×C×D×E×F
                                                  式中 V:待估宗地行使权代价;
                                                  VB:较量案例价值;


                                                  A:待估宗地买卖营业环境指数/较量案例买卖营业环境指数
                                                  B:待估宗地期日地价指数/较量案例期日地价指数
                                                  C:待估宗地域域身分前提指数/较量案例地区身分前提指数
                                                  D:待估宗地个体身分前提指数/较量案例个体身分前提指数
                                                  E:待估宗地行使年期指数/较量案例行使年期指数
                                                  F:待估宗地容积率指数/较量案例容积率指数
                                                  本次委估土地行使权的评估代价按市场较量法下得出的不含契税的土地使
                                                  用权代价并加计响应契税确定。计较公式为:
                                                  土地行使权评估代价 =不含契税的土地行使权代价 ×(1+契税税率)

                                                  5.无形资产 —其他无形资产
                                                  无形资产 —其他无形资产账面代价系各项出产和策划打点软件的摊余额。

                                                  福建联盛公司申报的账面未记录的无形资产包罗专利及专利申请权 35项,其

                                                  坤元资产评估有限公司18

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目
                                                  资产评估陈诉

                                                  中,发现专利及申请权共 11项,适用新型及申请权共 24项。详细构成详见“三、
                                                  评估工具和评估范畴声名”之“3.企业申报的无形资产”。


                                                  (1)对各项出产和策划打点软件,评估职员查阅了相干原始凭据。经核实,
                                                  上述软件的原始产生额正确,企业摊销公道,期后尚存在对应的代价。经相识
                                                  市场行情,各软件市场价值与剩余受益期应分摊的金额差别不大,故以其核实
                                                  后的账面代价为评估值。

                                                  (2)对付列入评估范畴的专利,因为公司的最终产物无法与各项无形资产
                                                  逐一对应,产物中运用了多项无形资产,同时也存在个体无形资产可以在多个
                                                  产物中行使的环境。因此,本次评估将这些专利视为一个无形资产组合,回收
                                                  收益法举办评估。

                                                  按照本次评估目标、评估工具的详细环境,评估职员选用收入分成法来确
                                                  定委评无形资产的评估代价。收入分成法系基于无形资产对利润的孝顺率,以
                                                  收入为基数回收恰当的分成比率确定被评估资产的将来预期收益的要领。通过
                                                  对无形资产的技能机能、经济机能举办说明,团结无形资产的法定年限和其他
                                                  身分,确定收益限期。折现率回收风险累加法举办说明晰定。其根基公式为:

                                                  nnnnnK KKKK

                                                  11111iiiiii
                                                  iiii(R
                                                  RRRR)
                                                  P
                                                  PPPP=
                                                  == Σ
                                                  ΣΣΣΣ=
                                                  ==

                                                  =
                                                  ==

                                                  i
                                                  iiii=
                                                  ==1
                                                  1111 (
                                                  ((((1
                                                  1111+
                                                  ++++r
                                                  rrrr)
                                                  ))))

                                                  式中:
                                                  P为待评无形资产的评估值;
                                                  K
                                                  为贩卖收入分成率;


                                                  1

                                                  R
                                                  为第 i年的贩卖收入;

                                                  i

                                                  n为收益限期;
                                                  r为折现率。



                                                  6.递延所得税资产
                                                  递延所得税资产系被评估单元应收账款计提幻魅账筹备发生的可抵扣暂且性
                                                  差别而形成的所得税资产。因为资产基本法评估时,难以全面精确地对各项资
                                                  产评估增减额思量相干的税收影响,故对上述所得税资产以核实后的账面代价
                                                  为评估值。


                                                  7.其他非活动资产
                                                  其他非活动资产系预付的土地款。该资产期后存在对应的代价或权力,故
                                                  坤元资产评估有限公司19

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  以核实后的账面代价为评估代价。


                                                  三)欠债

                                                  欠债包罗活动欠债和非活动欠债,包罗短期借钱、衍生金融欠债、应付票
                                                  据、应付账款、预收金钱、应付职工薪酬、应交税费、应付利钱和其他应付款
                                                  等活动欠债,及递延收益等非活动欠债。通过查对明细账与总账的同等性、对
                                                  金额较大的发放函证、查阅原始凭据等相干资料举办核实。经核实,各项欠债
                                                  除递延收益外均为现实应包袱的债务,对付外币短期借钱、应付账款和应付利
                                                  息,按核实后的外币金钱和基准日中国人民银行发布的外币汇率折合人民币金
                                                  额作为评估值,别的金钱以核实后的账面值为评估值。递延收益因为对应的项
                                                  目已落成并投入行使,期后已不需付出,将其评估为零。


                                                  (二)收益法简介

                                                  收益法是指通过将被评估单元的预期收益成本化或折现以确定评估工具价
                                                  值的评估要领。


                                                  一)收益法的的应用条件

                                                  1.投资者在投资某个企业时所付出的价值不会高出该企业(或与该企业相
                                                  当且具有平等风险水平的同类企业)将来预期收益折算成的现值。

                                                  2.可以或许对企业将来收益举办公道猜测。

                                                  3.可以或许对与企业将来收益的风险水平相对应的折现率举办公道估算。

                                                  二)收益法的模子

                                                  团结本次评估目标和评估工具,回收企业自由现金流折现模子确定企业自
                                                  由现金流代价,并说明公司溢余资产、非策划性资产(欠债)的代价,确定公
                                                  司的整体代价,并扣除公司的付息债务确定公司的股东所有权益代价。详细公
                                                  式为:

                                                  股东所有权益代价=企颐魅整体代价 -付息债务
                                                  企颐魅整体代价 =企业自由现金流评估值 +非策划性资产代价-非策划性欠债
                                                  代价+溢余资产代价

                                                  企业自由现金流评估值=
                                                  
                                                  n
                                                  CFF
                                                  n
                                                  t
                                                  )
                                                  t11r+(
                                                  (1)nntPr.
                                                  =
                                                  +×+

                                                  t


                                                  式中:n——明晰的猜测年限

                                                  坤元资产评估有限公司20

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  CFF
                                                  t
                                                  ——第 t年的企业现金流
                                                  r——加权均匀成本本钱
                                                  t——将来的第 t年


                                                  P
                                                  ——第 n年往后的持续代价

                                                  n


                                                  三)收益期与猜测期简直定

                                                  本次评估假设公司的存续时代为永续期,那么收益期为无期限。回收分段
                                                  法对公司的收益举办猜测,即将公司将来收益分为明晰的猜测时代的收益和明
                                                  确的猜测期之后的收益,个中对付明晰的猜测期简直定综合思量了行业产物的
                                                  周期性和企业自身成长的环境,按照评估职员的市场观测和猜测,,取
                                                  5.25年(即
                                                  至 2022年尾)作为支解点较为相宜。


                                                  四)收益额—现金流简直定

                                                  本次评估中预期收益口径回收企业自由现金流,计较公式如下:
                                                  企业自由现金流=息前税后利润+折旧及摊销-营运资金增进额-成个性
                                                  支出

                                                  息前税后利润=业务收入-业务本钱-业务税金及附加-打点用度-业务
                                                  用度-财政用度(除利钱支出外) -资产减值丧失+业务外收入-业务外支出所
                                                  得税

                                                  五)折现率简直定

                                                  1.折现率计较模子
                                                  企业自由现金流评估值对应的是企业全部者的权益代价和债权人的权益价
                                                  值,对应的折现率是企业成本的加权均匀成本本钱( WACC)。


                                                  ED


                                                  WACC
                                                  =
                                                  Ke
                                                  ×+
                                                  K
                                                  ×(
                                                  .
                                                  T


                                                  d
                                                  1


                                                  E
                                                  +
                                                  DE
                                                  +D


                                                  式中:WACC——加权均匀成本本钱;
                                                  Ke——权益成本本钱;
                                                  Kd——债务成本本钱;
                                                  T——所得税率;
                                                  D/E——企业成本布局。



                                                  债务成本本钱 Kd
                                                  回收现时的均匀利率程度,权数回收企业偕行业上市公司

                                                  坤元资产评估有限公司21

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  均匀债务组成计较取得。

                                                  权益成本本钱按国际凡是行使的 CAPM模子求取,计较公式如下:


                                                  Ke
                                                  =
                                                  Rf
                                                  +
                                                  Beta
                                                  ×
                                                  MRP
                                                  +
                                                  R
                                                  =
                                                  Rf
                                                  +
                                                  Beta
                                                  ×(
                                                  Rm
                                                  .
                                                  Rf
                                                  )+R


                                                  cc


                                                  式中:Ke——权益成本本钱
                                                  Rf——今朝的无风险利率
                                                  Rm——市场回报率
                                                  Beta——权益的体系风险系数
                                                  MRP——市场的风险溢价
                                                  Rc——企业特定风险调解系数


                                                  2.模子中有关参数的计较进程
                                                  (1)无风险酬金率简直定。

                                                  国债收益率凡是被以为是无风险的,制止评估基准日,评估职员查阅了部
                                                  分国债市场上恒久(高出十年)国债的买卖营业环境,并取均匀到期年收益率为无风
                                                  险酬金率。


                                                  (2)成本布局
                                                  通过 “同花顺iFinD资讯”查询沪、深两市相干上市公司至评估基准日资
                                                  本布局,以其算术均匀值作为公司方针成本布局的取值。


                                                  (3)企业风险系数Beta
                                                  通过 “同花顺
                                                  iFinD资讯”金融终端查询沪、深两地行业上市公司近
                                                  2年
                                                  剔除财政杠杆调解后
                                                  Beta系数。

                                                  通过公式


                                                  ,计较被评估单元带财政杠杆系数的 Beta系
                                                  数。



                                                  (4)计较市场风险溢价
                                                  证券买卖营业指数是用来反应股市股票买卖营业的综合指标,评估职员选用沪深
                                                  300指数为股票市场投资收益的指标,借助
                                                  Wind资讯的数据体系选择每年尾成
                                                  分股的各年尾买卖营业收盘价作为基本数据对 2001年到
                                                  2016年的年收益率举办了
                                                  测算。经计较获得各年的算术均匀及几许均匀收益率后再与各年无风险收益率
                                                  较量,获得股票市场各年的ERP。因为几许均匀收益率能更好地反应股市收益
                                                  率的恒久趋势,故回收几许均匀收益率估算的ERP的算术均匀值作为今朝海内

                                                  坤元资产评估有限公司22

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  股市的风险收益率。


                                                  (5)Rc—企业特定风险调解系数简直定
                                                  在说明公司的局限、汗青收益手段后,回收回归说明方程计较得出。

                                                  3.加权均匀本钱的计较
                                                  (1)权益成本本钱K的计较
                                                  e


                                                  Ke
                                                  =
                                                  Rf
                                                  +
                                                  Beta
                                                  ×(
                                                  Rm
                                                  .
                                                  Rf
                                                  )+
                                                  Rs
                                                  +
                                                  Rc
                                                  =
                                                  R
                                                  +
                                                  Beta
                                                  ×(
                                                  R
                                                  -R
                                                  )+
                                                  R


                                                  f
                                                  mfc


                                                  (2)债务成本本钱Kd
                                                  计较
                                                  债务成本本钱Kd
                                                  回收基准日一年期贷款利率。

                                                  (3)加权成本本钱计较
                                                  ED


                                                  WACC
                                                  =
                                                  Ke
                                                  ×+
                                                  K
                                                  ×(
                                                  .
                                                  T


                                                  d
                                                  1


                                                  E
                                                  +
                                                  DE
                                                  +D


                                                  六)非策划性资产(欠债)和溢余资产的代价

                                                  非策划性资产(欠债)是指与企业策划收益无关的资产(欠债)。

                                                  溢余资产是指高出企颐魅正常策划必要的资产局限的那部门策划性资产,包
                                                  括多余的现金及现金等价物,有价证券等。

                                                  经说明,制止评估基准日,福建联盛公司存在 1项溢余资产、7项非策划
                                                  性资产和 1项非策划性欠债。

                                                  对上述非策划性资产和欠债,按资产基本法中响应的评估代价确定其代价。

                                                  对上述溢余资产,按列入评估范畴的钱币资金扣除正常策划必要的最低现
                                                  金保有量后的金额确以为溢余资产的代价。


                                                  七)付息债务代价

                                                  制止评估基准日,福建联盛公司付息债务包罗短期借钱及对应的利钱。按
                                                  资产基本法中响应欠债的评估代价确定其代价。



                                                  八八八八、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估过
                                                  过过过进程
                                                  程程程程实
                                                  实实实实验
                                                  施施施施过
                                                  过过过进程
                                                  程程程程和
                                                  和和和和情
                                                  情情情环境
                                                  况况况况

                                                  本项资产评估事变于 2017年11月5日开始,评估陈诉日为2017年12月18日。

                                                  整个评估事变分五个阶段举办:


                                                  (
                                                  ((((一
                                                  逐一逐一)
                                                  ))))接
                                                  接接接接管
                                                  受受受受委
                                                  委委委委托
                                                  托托托托阶
                                                  阶阶阶阶段
                                                  段段段段

                                                  1.项目观测与风险评估,明晰评估营业基才干项,确定评估目标、评估范
                                                  坤元资产评估有限公司23

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  围和工具、评估基准日;

                                                  2.接管委托人的资产评估项目委托,签署资产评估委托条约;
                                                  3.拟定资产评估事变打算;
                                                  4.构成项目小组,并对项目构成员举办培训。

                                                  (
                                                  ((((二
                                                  二二二二)
                                                  ))))资
                                                  资资资资产
                                                  产产产产核
                                                  核核核核实
                                                  实实实实阶
                                                  阶阶阶阶段
                                                  段段段段

                                                  1.评估机构按照资产评估事变的必要,向被评估单元提供资产评估申报表
                                                  表样,并帮忙其举办资产清查事变;
                                                  2.相识被评估单元根基环境及委估资产状况,并网络相干资料;
                                                  3.审观察对被评估单元提供的资产评估申报表和有关测算资料;
                                                  4.按照资产评估申报表的内容举办现场核实和勘测,查阅资产购建、运行、
                                                  维修等相干资料,并对资产状况举办勘查、记录;
                                                  5.查阅委估资产的产权证、条约、发票等产权证明资料,核实资产权属情
                                                  况;
                                                  6.网络造纸行业资料,相识被评估单元的竞争上风和风险;
                                                  7.获取被评估单元的汗青收入、本钱以及用度等资料,相识其现有的出产
                                                  手段和成长筹划;
                                                  8.网络并磨练资产评估所需的其他相干资料。

                                                  (
                                                  ((((三
                                                  三三三三)
                                                  ))))评
                                                  评评评评定
                                                  定定定定估
                                                  估估估估算
                                                  算算算算阶
                                                  阶阶阶阶段
                                                  段段段段

                                                  1.按照委估资产的现实状况和特点,制订种种资产的详细评估要领;
                                                  2.开展市场调研、询价事变;
                                                  3.对委估资产举办评估,测算其评估代价;
                                                  4.在被评估单元提供的将来收益猜测资料的基本上,团结被评估单元的实
                                                  际环境,查阅有关资料,公道确定评估假设,形成将来收益猜测。然后说明、
                                                  较量各项参数,选择详细计较要领,确定评估功效。

                                                  (
                                                  ((((四
                                                  四四四四)
                                                  ))))结
                                                  结结结功效
                                                  果果果果汇
                                                  汇汇汇汇总
                                                  总总总总阶
                                                  阶阶阶阶段
                                                  段段段段

                                                  1.说明并汇总分项资产的评估功效,搜集评估稿本;
                                                  2.撰写评估陈诉;
                                                  3.征求有关各方意见;
                                                  4.内部复核,验证评估功效;
                                                  坤元资产评估有限公司24

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  5.评估功效的说明调解和评估陈诉的完美。

                                                  (
                                                  ((((五
                                                  五五五五)
                                                  ))))出
                                                  出出出出具
                                                  具具具具报
                                                  报报报陈诉
                                                  告告告告阶
                                                  阶阶阶阶段
                                                  段段段段

                                                  征求意见后,正式出具评估陈诉。



                                                  九九九九、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估假
                                                  假假假假设
                                                  设设设设

                                                  1.根基假设
                                                  (1)本次评估以委估资产的产权好处主体变换为条件,产权好处主体变换
                                                  包罗好处主体的所有改变和部门改变。

                                                  (2)本次评估以果真市场买卖营业为假设条件。

                                                  (3)本次评估以被评估单元按预定的策划方针一连策划为条件,即被评估
                                                  单元的全部资产如故凭证今朝的用途和方法行使,不思量改观今朝的用途或用
                                                  途稳固而改观筹划和行使方法。

                                                  (4)本次评估以被评估单元提供的有关法令性文件、各类管帐凭据、账簿
                                                  和其他资料真实、完备、正当、靠得住为条件。

                                                  (5)本次评估以宏观情形相对不变为假设条件,即国度现有的宏观经济、
                                                  政治、政策及被评估单元所处行业的财富政策无重大变革,社会经济一连、健
                                                  康、不变成长;国度钱币金融政策保持现行状态,不会对社会经济造成重大波
                                                  动;国度税收保持现行划定,税种及税率无较大变革;国度现行的利率、汇率
                                                  等无重大变革。

                                                  (6)本次评估以被评估单元策划情形相对不变为假设条件,即被评估单元
                                                  首要策划场合及营业所涉及地域的社会、政治、法令、经济等策划情形无重大
                                                  改变;被评估单元能在既定的策划范畴内开展策划勾当,不存在任何政策、法
                                                  律或工钱障碍。

                                                  2.详细假设
                                                  (1)假设被评估单元打点层勤勉尽责,具有足够的打点才气和精采
                                                  的职业道德,正当合规地开展各项营业,被评估单元的打点层及主营营业等保
                                                  持相对不变。

                                                  (2)假设被评估单元每一年度的业务收入、本钱用度、更新及改革等的支
                                                  出,均在年度内匀称产生。

                                                  (3)假设被评估单元在收益猜测期内回收的管帐政策与评估基准日时回收
                                                  坤元资产评估有限公司25

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  的管帐政策在全部重大方面同等。


                                                  (4)假设无其他人力不行抗拒身分及不行预见身分,对被评估单元造成重
                                                  大倒霉影响。

                                                  评估职员按照资产评估的要求,认定这些条件前提在评估基准日时创立,
                                                  当以上评估条件和假设前提产生变革,评估结论将失效。



                                                  十十十十、
                                                  、、、、评
                                                  评评评评估
                                                  估估估估结
                                                  结结结结论
                                                  论论论论

                                                  1.资产基本法评估功效
                                                  在本陈诉所显现的评估假设基本上,福建联盛公司的资产、欠债及股东全
                                                  部权益回收资产基本法的评估功效为:
                                                  资产账面代价 2,686,018,262.15元,评估代价 2,891,217,726.08元,评
                                                  估增值 205,199,463.93元,增值率为 7.64%;
                                                  欠债账面代价 2,410,647,944.67元,评估代价 2,410,347,944.67元,评
                                                  估减值 300,000.00元,减值率为 0.01%;
                                                  股东所有权益账面代价 275,370,317.48元,评估代价 480,869,781.41元,
                                                  评估增值 205,499,463.93元,增值率为 74.63%。

                                                  资产评估功效汇总如下表:
                                                  金额单元:人民币元

                                                  账面代价A 评估代价B 增减值C=B-A 增值率
                                                  %
                                                  D=C/A*100项目一活动资产
                                                  1,107,654,868.87
                                                  1,110,918,812.27
                                                  3,263,943.40
                                                  0.291,578,363,393.28
                                                  1,780,298,913.81
                                                  201,935,520.53
                                                  12.791,495,387,367.33
                                                  1,594,378,200.00
                                                  98,990,832.67
                                                  6.6260,241,311.28
                                                  60,241,311.289,707,609.97
                                                  112,652,297.83
                                                  102,944,687.86
                                                  1,060.45二、
                                                  、、
                                                  非活动资产个中:牢靠在建工程无形资
                                                  资资产
                                                  产产地行使权个中:无形资产土 9,461,992.14
                                                  38,497,280.00
                                                  29,035,287.86
                                                  306.86245,617.83
                                                  74,155,017.83
                                                  73,909,400.00
                                                  30,091.22
                                                  他无形资产无形资产—
                                                  ———
                                                  ——其 11,324,359.10
                                                  11,324,359.101,702,745.60
                                                  1,702,745.602,686,018,262.15
                                                  2,891,217,726.08
                                                  205,199,463.93
                                                  7.642,410,347,944.67
                                                  2,410,347,944.67


                                                  坤元资产评估有限公司26
                                                  递延所得税资产其他非活动资产资产总计资产总计资产总计资产总计三、活动欠债

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目账面代价评估代价资产评估陈诉增值率
                                                  %
                                                  增减值300,000.00
                                                  0.00
                                                  -300,000.00
                                                  -100.002,410,647,944.67
                                                  2,410,347,944.67
                                                  -300,000.00
                                                  -0.01275,370,317.48
                                                  480,869,781.41
                                                  205,499,463.93
                                                  74.63

                                                  A

                                                  B

                                                  C=B-A

                                                  D=C/A*100

                                                  四、非活动欠债负
                                                  负负负欠债
                                                  债债债债合
                                                  合合合合计
                                                  计计计计股
                                                  股股股股东
                                                  东东东东权
                                                  权权权权益
                                                  益益益益合
                                                  合合合合计
                                                  计计计计
                                                  项目

                                                  评估结论按照以上评估事变得出,具体环境见评估明细表。


                                                  2.收益法评估功效
                                                  在本陈诉所显现的评估假设基本上,福建联盛公司股东所有权益代价回收
                                                  收益法评估的功效为 1,604,063,000.00元。


                                                  3.两种要领评估功效的较量说明和评估代价简直定
                                                  福建联盛公司股东所有权益代价回收资产基本法的评估功效为
                                                  480,869,781.41元,收益法的评估功效为 1,604,063,000.00元,两者相差
                                                  1,123,193,218.59元,差别率为 70.02%。


                                                  经说明,评估职员以为上述两种评估要领的实验环境正常,参数选取公道。

                                                  资产基本法是在一连策划基本上,以重置各项出产要素为假设条件,按照要素
                                                  资产的详细环境回收相宜的要领别离评定估算企业各项要素资产的代价并累加
                                                  求和,再扣减相干欠债评估代价,得出资产基本法下股东所有权益的评估代价,
                                                  反应的是企业基于现有资产的重置代价。因为资产基本法固有的特征,回收该
                                                  要领是通过对被评估单元申报的资产及欠债举办评估来确定企业的股东所有权
                                                  益代价,而对付企业未申报的行业竞争力、人力资源、客户资源、商誉等无形
                                                  资产或资源,因为难以对上述各项无形资产或资源对将来收益的孝顺举办支解,
                                                  故未对其单独举办评估,资产基本法评估功效未能涵盖企业的所有资产的代价,
                                                  由此导致资产基本法与收益法两种要领下的评估功效发生差别。


                                                  收益法是从企业将来成长的角度,通过公道猜测企业将来收益及其对应的
                                                  风险,综合评估企业股东所有权益代价,在评估时,不只思量了各分项资产是
                                                  否在企业中获得公道和充实操作、组合在一路时是否施展了其应有的孝顺等因
                                                  素对企业股东所有权益代价的影响,也思量了行业竞争力、人力资源、客户资
                                                  源、商誉等资产基本法无法思量的身分对股东所有权益代价的影响。回收收益
                                                  法评估获得的代价是企颐魅整体资产赢利手段的量化,运用收益法评估可以或许真实
                                                  反应企颐魅整体资产的代价。收益法可以或许补充资产基本法仅从各单项资产代价加

                                                  坤元资产评估有限公司27

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  和的角度举办评估而未能充实思量企颐魅整体资产所发生的整体赢利手段的缺
                                                  陷,停止了资产基本法对效益好或有精采成长远景的企业代价被低估、对效益
                                                  差或企业成长远景较差的企业代价高估的不敷。以收益法得出的评估值更能科
                                                  学公道地反应被评估单元企业股东所有权益的投资代价。


                                                  因此,本次评估最终回收收益法评估功效 1,604,063,000.00元(大写为人
                                                  民币壹拾陆亿零肆佰零陆万叁仟元整)作为福建联盛公司股东所有权益的评估
                                                  值。



                                                  十十十十一
                                                  逐一逐一、
                                                  、、、、特
                                                  特特彪炳格
                                                  别别别别事
                                                  事事事事项
                                                  项项项项说
                                                  说说说声名
                                                  显着显着

                                                  1.在对福建联盛公司股东所有权益代价评估中,本公司对福建联盛公司
                                                  提供的评估工具和相干资产的法令权属资料及其来历举办了须要的磨练,未发
                                                  现评估工具和相干资产的权属资料存在瑕疵环境。提供有关资产真实、正当、
                                                  完备的法令权属资料是福建联盛公司的责任,我们的责任是对福建联盛公司提
                                                  供的资料作须要的磨练,资产评估陈诉不能作为对评估工具和相干资产的法令
                                                  权属简直认和担保。若被评估单元不拥有前述资产的全部权,或对前述资产的
                                                  全部权存在部门限定,则前述资产的评估结论和福建联盛公司股东所有权益价
                                                  值评估结论会受到影响。

                                                  2.制止评估基准日,福建联盛公司存在以下资产抵押、质押、对外包管、
                                                  资产租赁借用等事项,也许对相干资产发生影响,但评估时难以思量:
                                                  (1)资产抵押事项
                                                  1)福建联盛公司以其拥有的 17项衡宇构筑物(合计构筑面积
                                                  60,597.66
                                                  平方米,衡宇全部权证号:长泰县房权证武安镇字第 06000219、06000224、
                                                  050040、050041、050042号)和 2宗土地行使权(合计土地面积
                                                  140,902.00
                                                  平方米,国有土地行使证号:泰国用(2007)第 00728号、泰国用(2005)第
                                                  00417号)为抵押物,为福建联盛公司向中国建树银行长泰支行借入最高额为
                                                  10,852.99万元的借钱、开立承兑等营业提供包管,包管限期为 2016年
                                                  10月
                                                  27日至 2019年
                                                  10月
                                                  27日。制止评估基准日,该抵押事项下的借钱余额为
                                                  4,900.00万元,银行承兑汇票余额
                                                  0.00元。


                                                  2)福建联盛公司以拥有的 4项衡宇构筑物(合计构筑面积
                                                  40,983.52平方
                                                  米,衡宇全部权证号:长泰县房权证武安镇字第 050055、05000060号)和 1

                                                  坤元资产评估有限公司28

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  宗土地行使权(土地面积
                                                  57,110.00平方米,国有土地行使证号:泰国用(2007)
                                                  第 00729号)为抵押物,为福建联盛公司向中国工商银行漳州分行借入最高额
                                                  为 9,283.71万元的借钱、开立承兑等营业提供包管,包管限期为 2016年9月
                                                  18日至 2019年9月
                                                  18日。制止评估基准日,该项抵押事项下的借钱余额为
                                                  5,340.00万元,银行承兑汇票余额
                                                  0.00元。


                                                  3)福建联盛公司以其拥有的 PM2出产线部门装备、PM3出产线部门装备、
                                                  PM4出产线部门装备、热电装备等为抵押物,为福建联盛公司向中国建树银行
                                                  长泰支行、中国建树银行福建省分行、中国建树银行首尔分行借入最高额为
                                                  60,684.49万元的借钱、开立承兑等营业提供包管,包管限期为 2017年
                                                  3月
                                                  22
                                                  日至 2019年
                                                  12月31日。制止评估基准日,该项抵押事项下的借钱余额为
                                                  47,445.83万元(个中人民币借钱
                                                  42,800.00万元,美元借钱
                                                  700.00万美元),
                                                  银行承兑汇票余额
                                                  0.00元。

                                                  4)福建联盛公司以其拥有的 PM1出产线装备为抵押物,为福建联盛公司向
                                                  中国农业银行长泰县支行借入最高额为 9,702.22万元的借钱提供包管,包管期
                                                  限为 2016年
                                                  6月
                                                  28日至 2018年
                                                  6月
                                                  27日。制止评估基准日,该抵押事项下
                                                  的借钱余额为1,940.00万元。

                                                  5)福建联盛公司以其拥有的 13项目衡宇构筑物(合计构筑面积
                                                  52,259.18
                                                  平方米,衡宇全部权证号:长泰县房权证武安镇字第 050034、050035、050056、
                                                  05000254号)和 1宗土地行使权(土地面积
                                                  93,988.00平方米,国有土地行使
                                                  证号:泰国用( 2007)第 00727号)为抵押物,为福建联盛公司向中国农业银
                                                  行长泰县支行借入最高额为10,620.26万元的借钱、银行承兑等营业提供包管,
                                                  包管限期为 2014年9月2日至 2017年9月
                                                  1日。制止评估基准日,该抵押事
                                                  项下的借钱余额为 23,970.00万元,银行承兑汇票余额
                                                  0.00元。

                                                  6)福建联盛公司以其拥有的 PM1出产线中的主机 4800/600等装备为抵押
                                                  物,为福建联盛公司向中国农业银行长泰县支行借入最高额为10,198.30万元
                                                  的借钱、开立承兑汇票等营业提供包管,包管限期为 2016年
                                                  6月
                                                  24日至 2018

                                                  6月
                                                  23日。制止评估基准日,该抵押事项下的借钱余额为 0.00元,银行承
                                                  兑汇票余额
                                                  0.00元。

                                                  7)福建联盛公司以其拥有的 PM2出产线中的纸机 5800/900、PM3出产线中
                                                  坤元资产评估有限公司29

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  的纸机 5800/1000、PM4出产线中的纸机 4200/500等装备为抵押物,为福建联
                                                  盛公司向中国建树银行长泰支行借入最高额为 70,411.48万元的借钱提供担
                                                  保,包管限期为 2015年
                                                  11月5日至 2018年
                                                  12月31日。制止评估基准日,该
                                                  抵押事项下的借钱余额为 700.00万美元。


                                                  (2)质押事项
                                                  序号质押物质押银行质押包管金额(万元) 质押限期银行承兑汇票余额(万元)按期存单(1,500万元)(500

                                                  1

                                                  中百姓生银行泉州支行泉州银行漳州分行

                                                  4,180.50

                                                  4,180.50.

                                                  2

                                                  2
                                                  220
                                                  0017
                                                  1717.0
                                                  .0.04.06-2
                                                  -2-201
                                                  01017.10.0
                                                  .0.063.018.037

                                                  3

                                                  按期存单
                                                  按期存单按期存单(360万元
                                                  万元万元)
                                                  ))

                                                  中国工商银行漳州分行

                                                  360.00
                                                  000.0.0000

                                                  0
                                                  00.00
                                                  000000

                                                  (3)对外包管事项
                                                  1)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向中国工商银行龙海支行借

                                                  60,000.00万元提供担保包管,包管限期为 2013年2月5日至 2019年2
                                                  月4日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 2,376.00万元。

                                                  2)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向安全银行漳州分行借钱
                                                  65,000万元提供担保包管,包管限期为 2017年5月
                                                  19日至 2018年5月
                                                  18日,
                                                  制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 60,053.00万元。

                                                  3)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向中国收支口银行福州省
                                                  分行借钱
                                                  50,000.00万元提供担保包管,包管限期为 2017年5月
                                                  15日至 2019
                                                  年5月31日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 55,491.95万元。

                                                  4)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向中国银行漳州角美支行
                                                  借钱
                                                  76,000.00万元提供担保包管,包管限期为 2017年8月
                                                  1日至 2018年7
                                                  月31日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 74,721.27万元。

                                                  5)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向建树银行漳州角美支行
                                                  借钱
                                                  154,452.00万元提供担保包管,包管限期为 2016年
                                                  5月
                                                  24日至 2018年
                                                  7月31日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 78,752.80万元。

                                                  6)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向中信银行漳州分行借钱
                                                  11,400.00万元提供担保包管,包管限期为 2017年
                                                  9月
                                                  28日至 2018年
                                                  9月
                                                  28
                                                  日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 7,000.00万元。

                                                  7)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向泉州银行漳州分行借钱
                                                  坤元资产评估有限公司30

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  10,000.00万元提供担保包管,包管限期为 2016年
                                                  12月
                                                  19日至 2019年
                                                  12月
                                                  19日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为13,660.00万元。


                                                  8)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向中百姓生银行泉州分行
                                                  清濛支行借钱
                                                  25,000.00万元提供担保包管,包管限期为 2017年
                                                  2月
                                                  27日至
                                                  2018年
                                                  2月
                                                  27日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为17,200.00万元。

                                                  9)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向安世界际融资租赁有限
                                                  公司融资租赁
                                                  4,025.00万元提供担保包管,包管限期为 2016年6月22日至
                                                  2019年7月21日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 2,097.50万元。

                                                  10)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向安世界际融资租赁(天
                                                  津)有限公司融资租赁
                                                  3,750.00万元提供担保包管,包管限期为 2017年6月
                                                  2日至 2020年7月
                                                  11日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 3,665.43
                                                  万元。


                                                  11)福建联盛公司为联盛纸业(龙海)有限公司向厦门农业贸易银行高崎
                                                  支行借钱
                                                  2,000.00万元提供担保包管,包管限期为 2017年8月9日至 2018
                                                  年6月21日,制止评估基准日,上述担保借钱的余额为 0.00元。


                                                  12)质押事项

                                                  序号质押物质押银行质押包管金额(万元) 质押限期被包管单元1

                                                  联盛纸业
                                                  联盛纸业联盛纸业(龙海
                                                  (龙海(龙海)有限公司
                                                  限公司限公司)有

                                                  2

                                                  按期存单
                                                  按期存单按期存单(2
                                                  (2(2,
                                                  ,,
                                                  1
                                                  1150万元
                                                  万元万元)
                                                  ))
                                                  00

                                                  中百姓生银行泉州支行
                                                  中百姓生银行泉州支行中百姓生银行泉州支行

                                                  7
                                                  77,
                                                  ,,
                                                  100.
                                                  0.0.00
                                                  000000

                                                  2
                                                  220
                                                  0017
                                                  1717.0
                                                  .0.04.12-2
                                                  -2-201
                                                  01018.
                                                  8.8.04.125.0405.04

                                                  (4)资产租赁事项
                                                  按照福建漳龙商贸团体有限公司、福建联盛公司、腾信(漳州)纸业有限
                                                  公司、敦信纸业有限责任公司四方在2017年9月26日签署的租赁条约,腾信(漳
                                                  州)纸业有限公司赞成将已承租给福建漳龙商贸团体有限公司的客栈转租给福
                                                  建联盛公司,福建漳龙商贸团体有限公司委托敦信纸业有限责任公司收取上述
                                                  租金。租赁地区为长泰县武安镇官山家产园腾信(漳州)纸业有限公司钢布局
                                                  客栈,租赁面积14,492.99平方米,租赁限期为2017年10月01日至2017年12月31
                                                  日。


                                                  (5)资产出借事项
                                                  列入评估范畴的综合楼(构筑面积
                                                  4,772.96平方米)制止评估基准日已无
                                                  坤元资产评估有限公司31

                                                  山鹰国际控股股份公司拟举办股权收购涉及的

                                                  福建省联盛纸业有限责任公司股东所有权益代价评估项目资产评估陈诉

                                                  偿借用给关联方长泰县联益废纸购销有限公司,借用限期自
                                                  2006年
                                                  5月
                                                  8日至
                                                  2054年
                                                  5月
                                                  7日。


                                                  福建联盛公司理睬,制止评估基准日,除上述事项外,不存在其他资产抵
                                                  押、质押、对外包管、未决诉讼、重大财政理睬等或有事项及资产租赁借用事
                                                  项。


                                                  3.本次评估中,评估师未对各类装备在评估基准日时的技能参数和机能
                                                  做技能检测,评估师在假定被评估单元提供的有关技能资料和运行记录是真实
                                                  有用的条件下,通过实地勘测作出的判定。

                                                  4.本次评估中,评估师未对各类建、修建物的潜伏工程及内部布局(非
                                                  肉眼所能调查的部门)做技能检测,评估师在假定被评估单元提供的有关工程
                                                  资料是真实有用的条件下,在未借助任何检测仪器的前提下,通过实地勘测作
                                                  出的判定。

                                                  5.20
                                                  17年
                                                  10月,按照公司股东会决策,联盛纸业(龙海)有限公司将其
                                                  持有的福建联盛公司1 00%的股权转让给陈加育。经上述股权改观后,制止评估
                                                  陈诉日,福建联盛公司由陈加育持有1 00%股权。

                                                  6.本次评估中对已查明的呆幻魅账、无需付出的欠债等作评估增减值处理赏罚,
                                                  企业若需账务处理赏罚应按划定措施报批后举办。

                                                  7.在资产基本法评估时,除库存商品外,未对其他资产评估增减额思量相
                                                  关的税收影响。

                                                  8.本评估功效是依据本次评估目标、以陈诉中显现的假设条件而确定的股
                                                  东所有权益的现时市场代价,没有思量非凡的买卖营业方法也许追加或镌汰支付的
                                                  价值等对评估代价的影响,也未思量宏观经济情形产生变革以及遇有天然力和
                                                  其余不行抗力对资产价值的影响。

                                                  9.本次股东所有权益代价评估时,我们依据现时的现实环境作了我们以为
                                                  须要、公道的假设,在资产评估陈诉中列示。这些假设是我们举办资产评估的
                                                  条件前提。当将来经济情形和以上假设产生较大变革时,评估职员将不包袱由
                                                  于条件前提的改变而推导出差异资产评估结论的责任。

                                                  10.本评估机构及评估职员差池资产评估委托人和被评估单元提供的有关
                                                  经济举动批文、业务执照、验资陈诉、审计陈诉、权证、管帐凭据等证据资料
                                                  坤元资产评估有限公司32

                                                    中财网